2009年諸城中小企業(yè)集合票據信用增進(jìn)項目
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2009 年11月，公司為山東省諸城市2009年度第一期中小企業(yè)集合票據提供信用增進(jìn)服務(wù)，該集合票據是國內第一只中小企業(yè)集合票據，也是公司成立后首筆信用增進(jìn)業(yè)務(wù)。該筆業(yè)務(wù)信用增進(jìn)標的為本期集合票據存續期限內發(fā)行主體應償付的3億元本金及其利息和相關(guān)費用，發(fā)行主體共8家企業(yè)，全部為諸城當地的中小企業(yè)。
發(fā)行主體通過(guò)主承銷(xiāo)商中信證券向公司提出了信用增進(jìn)需求，希望通過(guò)信用增進(jìn)實(shí)現債券市場(chǎng)直接融資，解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于業(yè)務(wù)擴展、產(chǎn)品轉型等帶來(lái)的資金需求。經(jīng)過(guò)研究分析，公司將本期集合票據在結構上設計為3億元優(yōu)先級和2億元高收益級。公司為本期集合票據存續期內發(fā)行主體應償付的3億元本金及其利息提供信用增進(jìn)服務(wù)，由于信用增進(jìn)的范圍為全部集合票據，而非限定于優(yōu)先級或高收益級票據，從而有效地增強了未來(lái)可預期的償債現金流穩定性。
該筆信用增進(jìn)業(yè)務(wù)降低了發(fā)行主體的發(fā)行成本，同時(shí)結構和風(fēng)險緩釋措施上的創(chuàng )新也為山東地區中小企業(yè)融資提供了一條新的途徑，是探索解決中小企業(yè)融資難的有益探索。
