2014年7月15日，公司提供信用增進(jìn)服務(wù)的鄭州交投地坤實(shí)業(yè)有限公司2014-2016年項目收益票據成功發(fā)行，注冊金額12億元，首期發(fā)行本金5億元，期限為15年，根據回售期限不同（5+5+5年和10+5年），票面利率分別為7.5%和8.2%，首期募集的資金將全部用于鄭州綜合交通樞紐地下交通工程（東廣場(chǎng)）項目建設。
項目收益票據是在新的經(jīng)濟金融形勢下為優(yōu)質(zhì)市政項目開(kāi)辟新的融資渠道的重要創(chuàng )新，其特色為把投資者對地方政府的評判依據從GDP、財政收入、平臺公司資產(chǎn)規模轉移到了現金流上來(lái)，以項目未來(lái)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)性現金流作為主要償債保障，不僅有利于城市基礎設施建設等較長(cháng)期限項目進(jìn)行融資，同時(shí)也降低了期限錯配風(fēng)險。
根據項目收益票據的制度設計，可設立專(zhuān)門(mén)的項目公司作為發(fā)行主體，負責項目的投融資、建設和運營(yíng)管理，地方政府不承擔項目收益票據的直接償還責任，不為票據承擔隱性擔保。因此，項目收益票據對逐步疏導和化解融資平臺或地方政府隱性債務(wù)具有積極作用。
由于項目公司為新設立的公司，資產(chǎn)規模小，融資能力弱，而項目建設所需資金金額較大，期限較長(cháng)，造成目標投資人群體較??；另外，項目公司無(wú)法獲得較高的主體評級，可能造成發(fā)行成本偏高。因此，發(fā)行方向公司提出了信用增進(jìn)需求。經(jīng)過(guò)實(shí)地開(kāi)展盡職調查，公司認為鄭州綜合交通樞紐地下交通工程（東廣場(chǎng)）項目較為優(yōu)質(zhì)，自身收益能夠覆蓋未來(lái)本息支出，因此公司與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商進(jìn)行多次研究，將本期項目收益票據設計為三種發(fā)行方案，從而提高了項目公司資金使用效率，同時(shí)公司的信用增進(jìn)也為本期票據獲得了更多投資者認可，降低了綜合融資成本。
本期項目收益票據的成功發(fā)行，標志著(zhù)我國銀行間債券市場(chǎng)又一里程碑創(chuàng )新產(chǎn)品的誕生，本次增信服務(wù)也豐富了公司的業(yè)務(wù)品種和業(yè)務(wù)結構。
